图为中国石油塔里木油田工人正在对设备进行检测

　　核心提示

　　三季度，石油产业运行较为平稳，景气指数保持稳定，市场供应充足，产品价格继续上涨，进出口贸易保持稳定。

　　四季度，石油产业景气指数预计仍将延续稳中趋降的趋势。国际油价在全球经济不景气，美国经济未见大的改观及欧债危机不断加剧的影响下，可能承受一定下行压力。国内成品油价在10月初进行了16个月以来的首次下调，预计再次较大幅度下调的可能性不大。

　　面临传统油气使用高峰，相关企业需进一步提升生产效率，确保冬季油气供应。

　　油价走势 大幅下调可能性不大

　　2011年前三季度，国内成品油消费增长呈现逐季下探之势。统计数据显示，一季度国内成品油表观消费量同比增长9.3%，二季度同比增长5%，三季度同比增长4%。需求放缓的形势下，行业景气也表现为稳中有降。

　　三季度，国家对国内成品油价格未作新的调整，总体保持平稳，国际原油价格受美国主权信用评级下调、欧债危机加剧、利比亚局势趋于明朗等因素的影响，结束了上半年的单边上涨，呈现出波动走势，但基本保持在相对高位水平震荡。总体来看，三季度调价因素对石油产业景气指数的影响相对较小，剔除和未剔除随机因素的景气指数走势保持一致。

　　四季度，预计国内成品油需求仍将保持一定增长，但增速放缓的势头短期内难以改变。从宏观环境看，国内宏观调控政策效果将进一步有所显现，经济仍能保持较快增长，但增速将继续适度回落。

　　从行业细分品种看，汽煤柴三大终端需求都存在降低可能。汽油方面，今年以来汽车业增速大幅放缓，加之汽车使用成本不断提高以及主要城市不断加剧的拥堵路况，汽油需求增速或将继续放缓；煤油方面，欧美主权债务问题呈继续深化之势，拖累全球商务、旅游活动增长，国内航煤价格上涨成本短期内难以转移到消费终端，不利于航线数量增加；柴油方面，四季度信贷政策难有明显放松，将使柴油车销量继续回落，公路物流柴油需求增速放缓，农业、工矿等用油需求能保持较为稳定增长，但建筑用油在当前的房地产调控政策下，增速将适度放慢。综合来看，四季度国内成品油表观消费量预计同比增长在2%-3%之间，增速将比三季度进一步有所下降。

　　四季度，在全球经济不景气，欧债危机加剧的影响下，国际油价可能承受一定下行压力。但考虑到四季度为传统需求旺季，全球石油供应仍略低于需求，以及市场资金总体较为充裕，油价大幅下行的可能性也不大。国际油价预计将在三季度的基础上适度回落。国内成品油价在10月初进行了16个月来的首次下调，预计再次较大幅度下调的可能性不大。在原油价格没有大的回落，成品油价保持现有水平或继续小幅下调的情况下，预计四季度石油产业景气指数仍将延续稳中趋降的走势。

　　投资“过冷”

　　应提升再投资能力

　　三季度，在构成中经石油产业预警指数的10个指标中，7个指标位于运行正常的“绿灯区”，1个指标位于“过冷”运行的“蓝灯区”，即行业固定资产投资总额。自2009年以来，石油行业这一指标一直处于“偏冷”或“过冷”区域，特别是今年前三个季度，持续处于“过冷”区域，呈现出明显的投资乏力的特征。统计显示，今年1至8月，石油开采业累计固定资产投资完成总额1267.4亿元，同比下降3%，已连续4个月同比呈现负增长。

　　在油价较快上涨，行业利润较为可观，效益增长快速的情况下，投资却不增反降，主要有两方面原因：

　　一是现有的投资管理体制仍不能完全适应行业投资增长的需要。目前国内重大的油气战略通道、配套骨干管网及重大炼厂等项目，不仅对国家的能源安全和国计民生具有重大战略意义，同时又属于企业投资行为。由于项目投资大，涉及面广，环节多，随着国家政策对用地、环保等方面的要求渐趋严格，企业从立项、核准到组织实施，难度加大。我们建议，有必要加强对大型油气勘探开发、重大油气管道、炼化布局调整、油气储备库等项目的规划，加强宏观层面的统筹协调、统一组织实施并限期落实。

　　另外，近年来石油行业特别是上游开采行业的税费负担不断增加，行业再投资能力和投资热情受到一定程度影响，也是导致行业投资持续“过冷”的重要原因。近年来，在国际油价上涨背景下，国内油气开采企业销售收入增长很快，但各种税收占销售收入的比重也快速升高。统计显示，今年前7个月国内油气开采行业税负攀升到22%，如果再加上所得税，总体税负将超过30%，大大高于国际油气行业平均约12%-16%的税负水平。

　　油气勘探开发投入大、风险高，上游企业缺乏再投资能力，持续的低投资水平，将给我国石油工业整体长远健康发展带来不利影响。特别是在当前我国石油对外依存度不断加大的背景下，增强国内石油产业的安全系数显得尤为重要。目前，我国国内几个主要陆地油气田开发难度加大，深海石油勘探开发对设备、资金等投入的需求更高。因此，适当降低油气开采企业的税负水平，提高企业再投资的能力，以保证行业适度的投资增速是目前石油工业急需解决的重要课题。

　　为保证国家能源安全，在当前全面推进油气资源税费改革的同时，有必要统筹推进其他相应配套政策，以适当减轻石油企业的负担，确保重点石油项目建设资金的投入。一是适当提高特别收益金起征点。近年来随着几大主要油田开采难度的增加，国内原油开采成本总体上升较快，辽河、玉门等一些老油田生产成本甚至已经达到60美元/桶-70美元/桶，应本着清费立税、税费联动的原则，综合考虑财政承受能力、生产成本上升等因素，在全国推行资源税的同时，相应将特别收益金起征点在原来40美元/桶的基础上适度上调。二是对国内稠油、凝析油、三次采油、低丰度油田免征或减征特别收益金，以激励低品位资源储量的开发，提高资源的开发效率。三是对页岩气、油砂油、页岩油等非常规资源的勘探开发，按照煤层气给予税收减免、财政补贴等优惠政策。

　　油气供应

　　加强行业供需协调

　　油气保供是石油产业的基本要求，也是保障行业景气平稳运行的基本条件。前三季度，尽管国内成品油需求出现增速放缓的趋势，但受炼油盈利较低、民营炼油开工负荷持续较低的影响，几大国有石油企业炼油装置始终处于高负荷状态运转。四季度，随着成品油价格下调，炼油盈利状况难以改观，民营炼油能力仍难以发挥，因此，需继续发挥好国有炼油生产装置能力，组织好市场调运，保证资源及时到位，加强市场监测和反应，做好重点地区、重点行业、重点客户的跟踪服务，及时协调解决运行中存在的问题，强化经营管理，严格执行价格政策，规范市场销售行为。

　　四季度将进入传统用气高峰期，目前我国的天然气消费需求正处于快速增长时期，须全力做好天然气的供应。首先，需立足国内，挖掘塔里木、长庆、青海、西南等几大重点油气田的资源潜力，入冬之前加快新井投产，提前安排完成检修，以确保冬季满负荷平稳安全产气。其次，做好进口资源组织和调运。确保中亚管道进口气稳定供应，同时采取长期贸易和现货采购相结合的方式，努力组织资源，加快LNG接收站及配套管线投产进度。再次，进一步优化储气库调峰功能作用，做好冬季采气方案，实现高峰多采。最后，加强需求管理，安排好销售单位与下游用户的衔接，加强与重点地区和重点用户的“联调、联供、联保”协调，根据冬季用气预测，提前做好冬季产运销应急预案。