中华石化网讯 2012年国内经济增速明显放缓，汽柴油市场一直缺乏需求动力支撑，旺季表现不旺，全年下来市场不温不火，各地汽柴油资源都呈现宽松甚或过剩的局面，基本都是以买方市场为基调主导。大部分地主营单位销售情况不佳，全年进度均有欠量，沿海主营外采下半年几乎都处于停滞阶段。上半年中石化意识到今年的市场将会转向买方主导，在5月份曾发文明确表示，今年对各省市销售公司的考核指标从重利润转向看重销量，以致于市场价格竞争激烈。

年内千呼万唤的新成品油定价机制终未兑现，但纵观全年汽柴油批发价格走势逐步和国际油价走势相吻合。另外，消费税新政在11月份公布，要求在2013年1月1日起执行，但细节迟迟没有公布，且市场争议较多，后有消息表示该政策延期执行的可能性较大，年底市场再度进入观望气氛，调和汽油唯一出现的利好因素仍没有起到支撑市场作用。

零售价格调整频繁，国内批发价格逐步和国际接轨

2012年经济、政治不确定性因素复杂交织，国际原油期货市场延续去年的震荡格局，整体呈不对称的“V”型走势，年初走势较年底更为强劲。而国内的汽柴油批发价格走势几乎和国际原油价格雷同，年内频繁且及时的零售价格调整，充分体现了国内成品油价格的走势逐步和国际市场接轨。

2012年全球经济增长放缓，虽然美国实施了两轮经济宽松政策，但低迷的经济形势，欧债危机“毒瘤”尚未切除，对全球经济发展前景悲观，国际油价在下半年震荡走低。2012年1-10月，Brent原油期货均价112美元/桶，同比微增0.7%；结算价最高126.22美元，最低89.23美元；WTI原油近月期货均价96美元/桶，同比涨0.9%；结算价最高109.77美元，最低77.69美元。

由于国际油价的波动，国内成品油零售价格年内共计调整了八次，分别四涨四跌，汽柴油批发价格的几次跳跃式涨跌亦是出现在零售价格调整之际。且与往年略有不同的是，今年每次上调零售价格亦非常准时，基本没有拖延，从下图可看出，国内汽柴油批发价格走势和布伦特原油价格走势完全吻合。成品油零售价格的频繁调整也预示着为成品油新定价机制出台做铺垫。

尽管2012年美国相继推出QE3和QE4，但美国财政危机和全球石油需求减缓依然重压市场气氛，国际油价整体走势震荡为主。WTI与Brent的价差依然较宽，在10-24美元/桶之间。美国原油产量一度创16年来新高，其原油库存持续处于近五年来同期高位。另一方面，北海油田检修、中东局势紧张，也导致WTI原油处于深贴水状态。市场大部分业者对2013年国际原油的走势依然不是特别乐观，有部分机构预测，WTI在2013年可能走低至70美元/桶。

国内成品油供应充裕，四季度柴油转出口

据ICISC1统计显示，2012年仍算是主营炼厂新增炼能“小年”，均是原有炼厂改扩建的形式，且集中在年底投产，对当年原油加工量贡献较小。2012年全年主营方面合计新增一次加工能力1640万吨/年，地方炼厂总炼油能力为16651万吨/年，同比增加17%。

而2012年主营炼厂检修整体较去年有所减少，但炼油利润不佳加上成品油需求疲软，部分炼厂下调开工负荷，因此平均开工率基本与去年持稳，同样地炼受成品油需求不佳销售清淡影响，年均开工率为39%，同比减少3个百分点，表现差与2011年。

2012年年初中国主营炼厂延续去年四季度的高负荷开工，但随着3月份后检修增多，且二季度主营炼厂炼油利润大幅亏损，加上成品油需求疲软，为降低成品油库存，年中中石化旗下炼厂普遍下调其原油加工量，主营开工率维持在年内较低水平79%。四季度主营炼厂逐步结束检修，开工率逐步回升至年初87-88%的高位。另外，据ICISC1统计，今年全国主营的汽柴油配置到货也都较好，除了四季度西南地区因为铁路运输不畅等问题造成配置到货欠佳，云南和四川地区资源略显紧张，其他沿海和内陆市场全年汽柴油供应都处于供应平衡亦或供过于求的状态。

9-11月份向来是国内柴油需求的旺季，往年资源紧张，部分地区甚至出现油荒，四季度加大柴油进口等现象都是出现在此时，而今年却恰恰相反，因为主营和地炼的开工负荷都达到了年度较高水平，国内消化能力有限，四季度国内柴油开始转出口，中石化和中石油申请增加出口配额，增加量在100万吨，而实际四季度柴油出口约在50万吨左右，年初主营申请的全年出口配额也仅40万吨。

经济增速放缓，柴油需求出现萎缩

据国家统计局数据显示，前10个月中国汽柴油表观消费量分别为7093.2万吨和14040.7万吨，同比增幅为11.4%和1.64%，汽油消费增速尚高于2011年和2010年的8.1%和5.1%的增速，柴油的消费增速远低于2011年和2010年的7.6%和12%，勿庸置疑，宏观经济的变化主要对柴油消费产生了很大影响。

进入2012年以后，随着国内宏观经济的减速，国内基本建设、出口、公路车流量这些经济指标发生了显著变化。其一，1-11月，房地产开发企业施工面积同比仅为13.3％，2011年、2010年全年增速为25.3％、26.5％，为3年以来最少。尤其是新开工面积同比增速下降了7.2％，而2011年、2010年为16.2％、40.6%。可见，保障性建房并未阻止整体房地产施工总面积增速的下滑。其二，1-11月，海关出口总额同比增速仅5.8％，为近3年增速最少的一个季度，而2011年、2010年全年增速为22.5％、34.7％，欧美经济的进一步不振，已严重影响了中国的出口经济。

在房地产经济与出口经济呈现大幅萎缩后，物流景气的不振直接反映到公路车流量增速方面来，由于成品油消费70％直接用于交通运输，因此，公路交通车流量的变化对成品油消费有着明显的正相关作用。而全国大部分地区很多工矿企业以及基建工程行业对柴油的需求都有明显降低，主营直销量一直保持偏低的水平。另外，据了解，南水北调工程在这边的主体工程已经进入尾声，开工率也有降低，而且北方市场节能减排工作一直抓的比较紧，三方面原因对柴油的终端需求都形成了利空因素。”

华东以及华南市场同样也有类似的情况，在浙江市场，市场业者均反应今年基建行业的开工率很低，很多工程都处于停工的状态，一方面是今年持续的降雨天气比较多，对基建工程有一定的影响，另外，经济大环境发展的降速也导致基建行业开工率降低。近两年来因为人工工资的提高和材料成本增加，都迫使不少企业单位减少在珠三角的投资，春节之后不少工厂都因为招工困难原因保持较低的开工率或者有些甚至都处于停工状态。广东石油行业协会最近公布，2012年广东柴油需求呈现同比下滑，而两大公司也基本不在对柴油直销量做考评。

柴油需求在旺季不旺，淡季更淡的形势下全年都呈现疲态，下游消费能力放缓，中间商操作积极性明显放低，投机需求和终端消费需求都出现下滑后，主营几乎每个月都面临赶量的压力，大部分地区的主营全年任务仍欠不少进度。

零售加油站在终端需求萎缩的情况下，柴油销量亦出现下滑，据大部分主营加油站负责人反馈，“汽油销量仍有一定的增速，但柴油销量同比已经出现接近两位数左右的跌幅。”ICISC1调研全国约650座加油站，做出汽柴油零售指数，指数低于50即代表当月销量环比出现萎缩，从图上可以看出，9月底进入柴油需求旺季之后，柴油的零售销售指数都在50以下浮动，即代表柴油的零售都出现下滑。

在批发市场竞争加剧，全年以买方市场主导的背景下，终端零售加油站因此得以利好，虽然销量同比未必有所增加，然因批发价格走势低迷，民营油站汽柴油零售利润都比较客观，同比均有不同幅度的增长。特别是调和93#汽油，据ICISC1数据显示其年均零售利润在805元/吨，最高时达1300元/吨，最低亦有400元/吨，而国标0#柴油年均零售利润在280元/吨左右，仅在一月份处于轻微的批零倒挂，一月底开始均有上百元以上的零售利润。

　　2013年需求增速或难改国内买方市场的背景

相比2012年国内原油加工量同比3.0%的增速，ICISC1预测，2013年国内原油加工量预计将会达到4.93亿吨，同比增速预计在7.1%，大部分主营炼厂的检修主要集中在二季度，下半年计划检修的炼厂并不多，因此从主营供应来看国内汽柴油供应仍是充裕。而且地方炼厂方面中化工在山东的几家地炼已经获得2013年千万吨的原油进口配置量，另外，菏泽东明石化的日东原油管道预计在明年初将要投入运行，原料得到满足后，其新建的600万吨/年常减压也因此在明年初投产，山东地炼2013年的开工率水平预计会高于今年。ICISC1预测2013年国内的汽柴油产量将会同比增长5-8%，其中汽油的产量增幅较高，因为2013年起消费税新政的出台，可能会致使调和汽油量出现萎缩，主营方面汽油外采将更会减量，主营炼厂因此调高汽油产出。

2012年中国处于调整经济发展结构的道路，GDP增速的放缓，致使柴油市场的主要需求支柱产业大伤元气。2012年12月份中央经济工作会议明确2013年国内经济总基调是促进经济持续健康发展，而提出的有关财政、货币和楼市调整政策方面，对于拉动2013年的投资和基建行业仍是利空。中央要求继续各级政府要厉行节约，严格控制一般性只出，把钱用在刀刃上，而住建部明确表示2013年要继续坚持房地产市场调控政策不动摇，这将意味着一些用油政府企业单位和房地产行业，对柴油的需求仍是会处于缓慢增长的阶段。

我国营改增的政策预计将会刺激2013年物流运输行业对柴油的需求，根据国务院常务会议的决定，选择部分行业在2013年开始在全国范围内进行试点，交通运输业以及6个部分现代服务业率先在全国范围内推广的概率最大，按照规划，有望在十二五期间完成“营改增”，即消灭营业税。这项政策对物流行业来说，在2013年将会因为成本的降低而有望会拉动一些潜在的需求，推动柴油市场的消费。不过政策的落实到对柴油需求的体现上来看可能需要一定的时间，对柴油需求的支撑可能会在2013年下半年才有显现。

2013年随着国内经济仍在保持稳步发展，人均收入水平提高后，小汽车的保有量还会继续增加，同样因为消费税新政出台，调和汽油供应受此影响萎缩后，国内主营将会自身增加供应，汽油的表观消费或因此而有大幅提升。预计2013年国内汽柴油表观消费增速在5-9%，其中汽油的消费增幅将大于柴油。

供应增速满足或超过需求的增速，国内汽柴油在2013年可能会增加出口转移国内的过剩供应，国内成品油市场整体局面预计仍是买方市场为主导。类似2008年、2010年和2011年下半年各地柴油供应均出现油荒现象的概率极低。

不过主营炼厂检修主要是集中在二季度，恰此时是国内柴油需求恢复的一个季节，也是柴油消费的一个旺季，如果国内一些主要柴油需求的支柱实体产业得到较好的恢复，可能在检修炼厂成品油配置的一些市场会因此而出现短期的供应偏紧的状况。另外，在四季度年底国内铁路交通运输进入繁忙季节后，不排除再次出现类似2012年底云南，四川因为铁路运输不畅导致成品油配置不到位，局部地区出现供应出现偏紧的局面。

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